IPO失败的墨迹天气,果然无法突破其商业模式的局限
2020-01-10 08:33:56
  • 0
  • 0
  • 0
  • 0

 

  编辑 | 于斌

  出品 | 于见(ID:mpyujian)

  近期,在墨迹天气上线十周年的纪念日上,墨迹天气创始人金犁表达了对墨迹天气未来发展的新期望,“希望未来墨迹天气能成为一个全球领先的气象服务企业,通过气象赋能世界”。

  放眼望去,历经2G时代到如今的5G时代,墨迹天气跨越了技术的迭代和时间的洪流,看着一批批同类APP诞生又消逝,它一次次迈过成长的坎,成为上亿人使用的一款生活工具类应用软件,为用户们提供便利的天气服务。从产品角度来讲,墨迹天气无疑是优秀的。

  不过,墨迹天气虽然令“用户们”十分开心,但是从2016年便开始传出要上市的它,在商业价值层面却令“资本”十分失望,它在2019年10月份被证监会发审委宣告IPO过会失败。至此,墨迹天气想要成为“APP第一股”的美梦破碎了。

  墨迹天气申请IPO过会失败,“营收结构单一”是最大阻力

  据公开资料显示,墨迹天气自上线以来版本更迭了好几代,最早是2009年5月发布的塞班版本,随后2010年上线了安卓版本,2011年发布了iOS版本,产品主要是为用户提供免费的气象信息。

  根据墨迹天气2018年发布的招股书数据显示,墨迹天气上线多年以来积累了大量的用户,累计有5.6亿的装机量,用户活跃度也是天气应用软件市场的第一,活跃用户覆盖率高达67%,是排名第二位的7.5倍。

  墨迹天气拥有着如此巨大的用户量,用户活跃度表现也很不错,连隔壁的电商平台拼多多和京东都要羡慕一番,但为什么上市申请会被证监会发审委给否了呢?

  事实上,我们看一下发审委指出墨迹天气的几个弊端就能够了解到其上市被否的问题所在。原因包括,“墨迹天气APP存在未经其许可违规发布互联网新闻信息”、“通过自主收集及第三方途径获取用户数据是否合规”、“互联网信息服务收入占比过大”,“直接或间接股权关系客户贡献收入占比较大”等问题。

  在这几个问题中,未经许可违规发布互联网新闻信息和不合规收集用户数据,是墨迹天气相对比较容易解决的事情,但后面指出的问题,是与墨迹天气核心的商业模式紧密相关的,是对墨迹天气平台商业价值与收入稳定性的直接质疑。

  这里我们来看一组数据,从2014年到2017年,墨迹天气的互联网信息服务收入占比逐年增高,从一开始的94.84%上升的后来的98.86%,也就是说,墨迹天气营收来源几乎全是广告收入。

  此外,墨迹天气与股权相关方的关联交易占比较大,也存在着业务上可持续的风险。

  墨迹天气近几年的营收中,与直接或间接股权关系的客户如阿里、苏宁、腾讯等,交易的金额占营收比重较高。招股书中显示,2014年、2015年、2016年和2017年1-9月,墨迹天气来自前五大客户的营收分别占比83.64%、75.05%、72.01%和45.84%。

  对于资本市场来讲,当然看重盈利能力,但“长期稳定可发展”的盈利能力才是核心。而墨迹天气的平台广告收入(即互联网信息服务收入)占比高达98%,且关联股东的交易贡献占比也较大,这样的营收结构太过单一,也具有很大的不稳定性。

  并且随着互联网信息服务市场竞争愈发激烈,精准化的渠道投放、目标受众的高转化率也成为广告主考量的问题。显然,墨迹天气的商业价值并没有给到资本足够的信心。

  市场竞争激烈,墨迹天气业务拓展未见成效

  除了商业价值受到质疑之外,墨迹天气也面临着市场上同类软件激烈的竞争,并且在安卓和iOS系统软件排行榜上墨迹天气的人气也在逐渐下滑。

  在此前发布的招股书中,墨迹天气点名新浪天气通、中国天气通、最美天气等为其最大竞争对手,但近两年随着智能手机更新迭代的加速,手机厂商也纷纷下场与墨迹天气“争利”。

  如今,各大手机厂商纷纷将天气软件整合在自家的系统里,再搭配手机上的智能语音助手,通过不断优化,已经完全可以满足用户日常的天气查询需求。所以,大多数用户都不会选择再额外安装一款天气软件。

  用户需求被其他同类软件替代,导致了墨迹天气获客难度增加,同时也陷入了流量增长乏力的状态。根据七麦数据显示,2018年墨迹天气在苹果APP总排行榜中还排在64位,但到了2019年已跌至364位。

  这又表明了墨迹天气的商业模式存在漏洞,可以预见的是,在用户量见顶甚至出现下滑的情况下,墨迹天气广告收入的增长将令人十分担忧,公司的业务经营将异常艰难。

  其实,此前墨迹天气也有不断尝试拓展增收的新业务,想要打破单一的营收结构。在2014年的时候,墨迹天气进入智能硬件市场,研发并销售针对室内外温湿度、空气质量、气压等监测功能的智能家居设备“空气果”,试图以软硬件结合的方式,把业务由宏观天气扩展到微观的个人家居环境。

  不过,新业务发展的情况并不太乐观。招股书显示,在2014年、2015年和2016年的上半年,该款空气果产品的销售收入分别为222.38万元、224.18万元和121.02万元,仅占总营收比例的4.97%、1.79%和1.13%。其后续推出的空气果2代,在2016年至2017年9月份,仅销售了约2700台。2017年墨迹天气又发布了一款空气净化器,同样没有在市场上激起水花。

  据墨迹天气离职的前员工透露,墨迹天气在2017年组建的硬件团队,2018年就解散了,生产的硬件产品卖不出去,都堆积在仓库。从连年占比升高的广告收入也可以看出,这条“拓展业务”的路线失败了。

  虽然“气象预报”是人们的刚需,但“墨迹天气”并不是。完全依靠广告收入实现商业价值的墨迹天气,对资本来说缺乏想象空间。盲目上市,或许就是对投资人的不负责。

最新文章
相关阅读